Channel Avatar

Chứng Khoán Mirae Asset @UCSguSCtG7LU_W75VCpu0BJg@youtube.com

131K subscribers - no pronouns :c

Nội dung, thông tin đầu tư chứng khoán hay nhất, nhanh nhẩt.

Videos Live Posts Playlists

Welcoem to posts!!

in the future - u will be able to do some more stuff here,,,!! like pat catgirl- i mean um yeah... for now u can only see others's posts :c

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 08/06/2023
📉CTCP Tập đoàn CIENCO4 (C4G)
Hạ tầng phát triển, thúc đẩy tương lai


📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1686197461904-C4G_Co…


👉🏻 Tập đoàn CIENCO4 (C4G) hoạt động nhiều lĩnh vực như xây dựng, bán vật tư, cung cấp dịch vụ (thu phí BOT, cho thuê thiết bị, cho thuê văn phòng & mặt bằng), bất động sản. Trong đó, mảng xây dựng là hoạt động kinh doanh chính thường chiếm hơn 60% doanh thu qua các năm.
👉🏻 Quý 1/2023, doanh thu và lợi nhuận thuần ở mức 460 tỷ và 41 tỷ đồng, lần lượt tăng 7,7% và 28,8% cùng kỳ.
👉🏻 Giá trị các hợp đồng đã ký (backlog) của C4G ước tính vào cuối năm 2022 ở mức trên 4.000 tỷ đồng, hơn gấp đôi doanh thu mảng xây lắp năm 2022. Năm 2022, C4G đã thực hiện 21 dự án cùng một lúc, và đã hoàn thành 11/21 dự án. Đáng chú ý, hai dự án lớn nhất hiện tại của C4G:
+ Cao tốc Bắc Nam (Bùng – Vạn Ninh): giá trị trúng thầu phần thi công của C4G là hơn 1.800 tỷ đồng.
+ Cao tốc Bắc Nam (Hậu Giang – Cà Mau): hơn 1.700 tỷ đồng.
👉🏻 Theo chia sẻ từ ban lãnh đạo C4G thì khối lượng công việc đủ hoạt động trong 3 năm. Những hợp đồng ký mới năm 2023 có mức giá tốt hơn. C4G đã thực hiện phát hành thêm tỷ lệ 2:1 để tăng vốn điều lên lên mức 3.371 tỷ đồng nhằm củng cố khả năng tài chính để thực hiện các dự án thời gian tới, trong điều kiện lãi suất vẫn ở mức khá cao.
👉🏻 Năm 2023, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng đạt 3.381 tỷ và 398 tỷ đồng, lần lượt tăng 24% và 162%YoY
👉🏻 EPS forward 2023 ở mức 1.180 đ/cp, tương ứng P/E forward 2023 ở mức 11,4 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho C4G


#NhanDinhCoPhieu #C4G #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

2 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 08/06/2023
📉CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (KSB)
Tận dụng thời cơ
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1686195874877-KSB_Co…
👉🏻 KSB là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực khai thác khoáng sản tại Việt Nam, sở hữu các mỏ đá tại Bình Dương và Đồng Nai, vị trí thuận lợi gần các dự án trọng điểm như: Cao tốc Bắc Nam, sân bay Long Thành giúp doanh nghiệp tối ưu chi phí vận chuyển khi tiếp cận các dự án.
👉🏻 Quý 1/2023, doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt đạt 113 tỷ đồng và 13 tỷ đồng, giảm lần lượt 56,6% và 68% YoY
👉🏻 Kỳ vọng thúc đẩy hoạt động giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2023 tạo động lực mạnh mẽ cho nhóm vật liệu xây dựng
👉🏻 KSB nắm giữ 9,5% cổ phần VLB, doanh nghiệp khai thác nhiều mỏ đá xây dựng tại khu vực Đồng nai với công suất lên tới 4 triệu m3/năm. VLB sở hữu mỏ Tân Cang 1 với trữ lượng 49,8 triệu m3, là một trong những nguồn cung chính cho dự án sân bay Long Thành, Vành Đai 3. Bộ GTVT, ước tính sân bay Long Thành, Vành Đai 3 TP.HCM (kế hoạch khởi công Tháng 6/2023) sẽ tiêu thụ 2,04 triệu m3 và 5,3 triệu m3 đá xây dựng.
👉🏻 Khu công nghiệp Đất Cuốc - Tân Uyên với tổng quy mô đạt đến 553 ha, với diện tích 219 ha giai đoạn 1 đã được lấp đầy. Với vị trí thuận lợi, nằm trong tứ giác kinh tế trọng điểm phía nam, theo Hiệp hội môi giới bất động sản Việt Nam (VARS), Bình Dương là tỉnh thành có tỷ lệ lấp đầy khu công nghiệp cao nhất cả nước, đạt hơn 95%. Hiện KSB đang tiến hành mở rộng đầu tư cơ sở hạ tầng, phát triển diện tích còn lại giai đoạn 2. Chúng tôi kỳ vọng mảng khu công nghiệp còn dư địa, và sẽ tiếp tục đóng góp vào hoạt động của KSB.
👉🏻 Năm 2023, chúng tôi dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 896 và 187 tỷ đồng, tăng 5% và 23% YoY
👉🏻 EPS forward 2023 ước đạt 2.461 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 11 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho KSB
#NhanDinhCoPhieu #KSB #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

0 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 08/06/2023
📉Công ty cổ phần LIZEN (LCG)
Xây dựng hạ tầng, kết nối đô thị
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1686195326480-LCG_BC…
👉🏻Doanh thu quý 1/2023 của LCG đạt 242 tỷ (+33,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế ở mức hơn 10 tỷ đồng (-80,1% YoY)
👉🏻 Những dự án trọng điểm của LCG:
+ Dự án QL 45 - Nghi Sơn: Đây là gói thầu có quy mô 1,194 tỷ và dự kiến thông xe vào tháng 9/2023. Đến tháng 3/2023, công ty đã hoàn thành 62% khối lượng thi công các hạng mục thảm cấp phối đá dăm, cấp phối gia cố xi măng.
+ Dự án Vũng Áng - Bùng: Quy mô dự án đạt 5,098 tỷ đồng. Đây là dự án LCG có 25% vốn góp và đã khởi công vào tháng 1/2023 dự kiến hoàn thành trong năm 2025.
+ Dự án Vân Phong- Nha Trang: Quy mô dự án đạt 4,700 tỷ đồng. Trong đó, vốn góp của LCG hơn 58%, cũng đã khởi công trong tháng 1/ 2023 và dự kiến hoàn thành năm 2025.
+ Dự án Long Tân City dự kiến hoàn thiện cơ sở hạ tầng để bàn giao cho nhà nước, thực hiện triển khai phương án kinh doanh đối với quỹ đất y tế, giáo dục 5,2ha.
👉🏻 Với kỳ vọng đầu tư công sẽ khởi sắc trong giai đoạn nửa cuối năm 2023, chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2023 đạt 2,263 tỷ (+125% YoY) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 150 tỷ đồng (-22,7% YoY)
👉🏻 EPS dự kiến đạt 775 đồng/ cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng đạt 17,7x. Chúng tôi đánh giá KHẢ QUAN với LCG trong dài hạn
#NhanDinhCoPhieu #LCG #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

2 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 06/06/2023
📉Tổng Công ty Viglacera (VGC)
Khu công nghiệp làm điểm tựa
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1686035117004-VGC_BC…
👉🏻Doanh thu thuần quý 1.2023 của VGC đạt 2,778 tỷ (-27,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 152 tỷ đồng (-80%YoY)
👉🏻 Mảng kính: VGC dự kiến sẽ xây dựng giai đoạn 2 nhà máy kính nổi siêu trắng Phú Mỹ nhằm nâng công suất lên 1,500 tấn/ ngày (hiện tại đang ở mức 600 tấn/ngày điều này sẽ phần nào bổ sung vào năng lực sản xuất và cung cấp ra thị trường ngày khi ngành BĐS nhộn nhịp trở lại.
👉🏻 Mảng gạch ốp lát: Sau khi mua lại nhà máy gạch men Bạch Mã vào cuối năm 2021, VGC đã cải tạo, đầu tư bổ sung dây chuyền sản xuất, giúp VGC tiếp tục giữ vị thế đầu ngành như hiện nay.
👉🏻 Mảng Khu công nghiệp (KCN): VGC hiện đang phát triển 11 khu công nghiệp và tiếp tục phát triển thêm nhiều quỹ đất trong giai đoạn tiếp theo. Hiện tại, quỹ đất sẵn sàng cho thuê của VGC tính tới cuối năm 2022 đạt hơn 823 ha, trong đó tại KCN Yên Phong và Thuận Thành có diện tích sẵn sàng cho thuê hơn 265 ha. Đây cũng là khu vực có giá thuê cao của VGC với 125-150 USD/m2.
👉🏻 Chúng tôi đánh giá mảng KCN là mảng mũi nhọn nhằm giúp VGC duy trì đà tăng doanh thu và lợi nhuận bù đắp cho sự thiếu hụt từ mảng vật liệu xây dựng do tác động chững lại của ngành BĐS trong thời gian vừa qua.
👉🏻 Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của VGC trong năm 2023 đạt 15,338 tỷ đồng (+5,1% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,627 tỷ (-15% YoY)
👉🏻 EPS dự phóng đạt 3,302 đồng/ cổ phiếu tương ứng với mức P/E dự phóng đạt 12,2x. Đây cũng là mức P/E thấp so với trung bình 5 năm của doanh nghiệp. Vì vậy, chúng tôi đánh giá KHẢ QUAN cho VGC
#NhanDinhCoPhieu #VGC #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

3 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 31/05/2023
📉CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG)


Lợi nhuận đã chạm đáy
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1685527627604-MWG_Co…
👉🏻MWG là nhà bán lẻ số 1 Việt Nam và nằm trong top 100 nhà bán lẻ hàng đầu khu vực Châu Á – Thái Bình Dương với quy mô hơn 5.900 cửa hàng vào cuối tháng 4/2023.
👉🏻Quý 1/2023, doanh thu thuần ở mức 27.335 tỷ, giảm 15,4%YoY nhưng lãi ròng chỉ ở mức 21 tỷ đồng, giảm 98% cùng kỳ.
👉🏻4 tháng năm 2023, doanh thu thuần ở mức 36.847 tỷ đồng, giảm 23,1% cùng kỳ với nguyên nhân chính đến từ chuỗi TGDD & ĐMX ghi nhận doanh thu tổng giảm 30%. So với cuối năm 2022, chuỗi Điện máy xanh và An Khang lần lượt tăng thêm 8 và 23 cửa hàng. Chiều ngược lại, chuỗi TGDD và Bách Hóa Xanh đóng cửa 2 và 20 cửa hàng. Đặc biệt, 12 cửa hàng thuộc chuỗi Avasport đã dừng hoạt động.
👉🏻Điểm tích cực, tháng 4/2023 ghi nhận sự cải thiện hơn về doanh thu so với tháng 3 nhờ các ngành hàng máy lạnh, điện thoại và gia dụng có sự tăng trưởng. Đặc biệt, mảng máy lạnh tăng trưởng hơn 100% nhờ nhu cầu gia tăng do thời tiết nắng nóng. Cùng chiều, theo Tổng cục thống kê, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 4 ước đạt 510.700 tỷ đồng, tăng 3,7% so với tháng 3, và tăng 11,5% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy tín hiệu phục hồi dần từ lực cầu tiêu dùng trong nước.
👉🏻Năm 2023, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ ở mức 117.614 tỷ và 2.967 tỷ đồng, giảm 11,8% và 27,6% cùng kỳ
👉🏻 EPS forward 2023 ở mức 2.027 đ/cp, tương ứng P/E forward 2023 đạt 19,3 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho MWG: 1) kỳ vọng hoạt động kinh doanh sẽ cải thiện dần từ quý 2/2023; 2) năm 2024 dự báo lợi nhuận MWG sẽ bứt phá trở lại; 3) ngành bán lẻ vẫn duy trì tăng trưởng cao hơn tăng trưởng GDP trong những năm tới.
#NhanDinhCoPhieu #MWG #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

2 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 30/05/2023
📉CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC)
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1685444237560-DGC_Co…
Nâng cao vị thế
👉🏻DGC là doanh nghiệp có hoạt động chính là xuất khẩu nên ảnh hưởng suy thoái kinh tế khiến hoạt động kinh doanh 2023 sẽ gặp khó khăn. Khả năng quý 2 sẽ là quý thấp điểm nhất trong năm của DGC, trước khi bước vào giai đoạn phục hồi trong nửa cuối năm 2023.
👉🏻Hoạt động thâu tóm CTCP Phốt pho 6, cũng như Ắc Quy Tia Sáng (TSB) sẽ để đẩy mạnh hoạt động hoạt động sản xuất phốt pho, cũng như pin lithium – một bộ phận quan trọng để phát triển mảng xe điện. Đóng góp mới từ 2 công ty này dự kiến sẽ thể hiện trong năm 2023. Việc phát triển những mảng hoạt động mới sẽ củng cố nội lực, cũng như nâng tầm vị thế DGC trong chuỗi phát triển sản phẩm hóa chất.
👉🏻Năm 2023, dự báo doanh thu và lãi ròng cổ đông công ty mẹ đạt 11.487 tỷ và 3.602 tỷ đồng giảm 20,5% và 35,3% cùng kỳ: 1) doanh thu mảng phốt pho vàng giảm 39,8%YoY, trong khi doanh thu mảng Axit trích ly - WPA (50%) và phân (MAP & DAP) lần lượt giảm 29,5% và 36,7%; 2) đóng góp mới mảng ắc quy dự kiến đạt 210 tỷ đồng doanh thu; 3) biên lợi nhuận gộp giảm từ 46,7% xuống còn 38,0%.
👉🏻Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho DGC: 1) vị thế ngày càng được củng cố ở mảng hóa chất, khả năng chủ động nguồn nguyên liệu, cũng như phát triển những sản phẩm mới thuộc chuỗi giá trị ngành; 2) tiềm lực tài chính mạnh mẽ; 3) khả năng phục hồi kinh doanh từ nửa cuối năm 2023 trở đi.
#NhanDinhCoPhieu #DGC #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

4 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 30/05/2023
📉CTCP Đầu Tư Sài Gòn VRG (SIP VN/ Mua)
Nhiều chuyển biến tích cực từ ĐHCĐ 2023
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1685443180785-SIP_Co…
Điểm nhấn đầu tư
👉🏻SIP sẽ được chú ý nhiều hơn trong năm 2023? Là một trong những doanh nghiệp có quỹ đất Khu công nghiệp (KCN) và Khu dân cư (KDC) thuộc nhóm lớn nhất đang niêm yết trên thị trường, với quy mô tổng tài sản gần 20.000 tỷ đồng (31/03/2023) SIP hiện đang quản 4 dự án KCN với tổng diện tích lên đến 3.340 ha và quỹ đất KDC khoảng hơn 800 ha. Tuy nhiên SIP lại thuộc nhóm cổ phiếu ít được thị trường chú ý khi có mức thanh khoản thấp với trung bình dưới 10 tỷ đồng/ phiên.
👉🏻Sự “trầm lắng” của SIP có thể là do 2 yếu tố: (1) Công ty “ẩn mình” tại sàn Upcom, ít được các quỹ đầu tư lớn chú ý và đưa vào danh mục; (2) Mức cổ tức hàng năm khoảng 25 – 30%, thấp so với thị giá của SIP trong những năm gần đây. Trong ĐHCĐ 2023 vừa được tổ vào ngày 29/05/2023, qua chia sẻ từ Ban lãnh đạo, chúng tôi nhận thấy những chuyển biến tích cực đã xuất hiện: (1) Công ty đã sẵn sàng bổ sung hồ sơ theo yêu cầu của HSX và nộp vào đầu tháng 06/2023; (2) Tăng vốn điều lệ gấp đôi lên1.818,08 tỷ đồng và chia cổ tức 45% bằng tiền; (3) KCN Lê Minh Xuân III đã đền bù xong, đang xúc tiến để xin giao đất phần còn lại là 10 ha.
👉🏻Thu hồi các khoản cho vay. Theo thông tin trên BCTC Q1/2023, SIP cho biết đến ngày 26/04/2023 đã thu hồi hơn 1.200 tỷ đồng khoản cho Cty An Lộc vay và 425 tỷ đồng cho CTCP Xây dựng và Phát triển Thế Hệ Mới vay. Công ty hiện chỉ còn hơn 273 tỷ đồng cho công ty An Lộc vay và dự kiến sẽ tiếp tục thu hồi. Việc thu hồi các khoản cho vay này giúp SIP có nguồn lực để tập trung hoàn tất dự án KCN Phước Đông, ngoài ra còn giúp cho NĐT đánh giá cao tính minh bạch của công ty khi 2 công ty này cũng là công ty liên quan đến SIP.
Khuyến nghị
👉🏻Chúng tôi giữ nguyên mức định giá trong báo ngày 12/06/2022 là 182.000 đ/cp (đã trừ cổ tức 2.000 đ/cp chi trong tháng 7/2022).
👉🏻NĐT có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu vùng 110.000 và cắt lỗ nếu chốt phiên dưới mốc 100.000 đ/cp.
#NhanDinhCoPhieu #SIP #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

0 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 03/04/2023
📉Công ty Cổ phần Lizen (LCG)


Tập trung vào cơ hội từ hoạt động đầu tư công
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1680486895733-LCG_Co…
👉🏻Sẵn sàng tập trung cho cơ hội từ đầu tư công: Năm 2022 LCG đã thực hiện thoái vốn tại công ty Licogi 16 Ninh Thuận, quản lý nhà máy điện mặt trời có công suất 35 MWp. Điều này giúp cơ cấu tài chính của LCG đã có sự cải thiện tích cực trong năm 2022 khi công ty đã trả 90% khoản nợ vay dài hạn, dư nợ từ 743 tỷ đồng tại thời điểm đầu năm còn 73 tỷ đồng vào cuối năm. Tỷ lệ nợ vay/ Vốn chủ sở hữu (VCSH) theo đó chỉ còn 16,7%. Trước cơ hội giải ngân đầu tư công, LCG đã có sự chuẩn bị tốt về mắt tài chính, từ đó có đủ nguồn lực để thực hiện các dự án xây lắp có quy mô lên đến gần 10.000 tỷ đồng, lớn nhất từ trước đến nay của công ty.
👉🏻 Dự án Quốc lộ 45 - Nghi Sơn – gói thầu XL02 được đánh giá cao về tiến độ
👉🏻 Quy mô các gói thầu ký mới: Liên danh LCG thông báo đã trúng thầu 2 dự án thành phần của cao tốc Bắc Nam có quy mô lần lượt
👉🏻 Ngay từ đầu năm, đại diện LCG cũng đã chia sẻ về mục tiêu tăng trưởng 100% so với năm 2022 của công ty. Ngoài cao tốc Bắc Nam, phía công ty cũng kỳ vọng vào các gói thầu của siêu dự án Sân Bay Long Thành.
👉🏻 Tiềm năng từ bất động sản: Tại thời điểm cuối 2021, LCG cho biết công ty còn quỹ đất 7 ha tại Long Tân, Đồng Nai. Năm 2022 công ty không phát sinh doanh thu từ bất động sản đồng thời tồn kho tại dự án cũng tăng từ 9 tỷ đồng lên 99 tỷ đồng vào cuối năm.
👉🏻 Năm 2023, chúng tôi dự báo LCG có thể ghi nhận khoảng 2.300 tỷ đồng doanh thu, hoàn toàn đến từ hoạt động xây lắp, LNST tương ứng đạt 173 tỷ đồng giảm 10,4% so với thực hiện của năm 2022 do công ty không còn khoản lợi nhuận từ tài chính. EPS tương ứng đạt 905 đồng. Chúng tôi kỳ vọng LCG sẽ hướng đến mức giá ngang với giá trị sổ sách công ty cuối năm 2023 là 14.000 đ/cp.


#NhanDinhCoPhieu #LCG #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

3 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 03/04/2023
📉CTCP Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (HHV)


Doanh nghiệp hàng đầu về năng lực xây dựng hạ tầng
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1680485544020-HHV_Co…
👉🏻HHV là doanh nghiệp trong hệ sinh thái của Tập đoàn Đèo Cả (DCG), với thế mạnh trong lĩnh vực xây lắp, quản lý vận hành công trình giao thông. HHV đã chứng minh được năng qua nhiều công trình lớn, cụ thể như: Hầm Đèo Cả (tổng mức đầu tư 11.3788 tỷ đồng), hầm Cù Mông (4.627 tỷ đồng), hầm Hải Vân 2 (7.296 tỷ đồng), cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn (12.188 tỷ đồng), cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận (5.003 tỷ đồng)… Công ty cũng đang sở hữu quyền thu phí BOT trên 5 tuyến và hiện nguồn thu từ thu phí BOT chiếm trên 70% tổng doanh thu của HHV.
👉🏻 Tổng kết năm 2022 trong khi đa số các công ty xây dựng gặp khó khăn thì HHV vẫn duy trì được sự ổn định. Lưu lượng xe qua trạm hồi phục sau dịch giúp doanh thu mảng BOT tăng trưởng 18% là yếu tố quan trọng hỗ trợ cho KQKD của HHV trong năm 2022. Chiều ngược lại chi phí lãi vay tăng gần 100 tỷ so với 2021 đã kéo giảm kết quả kinh doanh của công ty.
👉🏻 Nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ cho HHV trong năm 2023:
- Liên doanh của HHV và DCG đã trúng thầu 3 gói thầu trong dự án cao tốc Bắc Nam GĐ 2, tổng giá trị đạt 14.677 tỷ đồng với thời gian thi công đến cuối năm 2025 và 2026.
- Sự hồi phục của ngành du lịch sẽ giúp cho hoạt động thu phí giao thông của HHV khả quan hơn khi phần lớn các trạm BOT ở các tuyến từ Khánh Hòa đến Huế, các khu vực có hoạt động du lịch phát triển.
- Lãi suất hiện nay đã giảm so với giai đoạn cuối năm 2022 và được kỳ vọng sẽ ổn định hoặc giảm thêm. HHV là doanh nghiệp có dư nợ rất lớn do đầu tư lĩnh vực BOT nên sẽ được lợi trực tiếp từ diễn biến trên.
👉🏻 Năm 2023, chúng tôi dự báo HHV có thể ghi nhận khoảng 3.600 tỷ đồng doanh thu, LNST tương ứng đạt 427 tỷ đồng tăng trưởng 55,2% so với thực hiện của năm 2022. EPS tương ứng đạt 1.387 đồng. Sử dụng Phương pháp P/E và P/B để định giá HHV, với các mức P/B mục tiêu là 1 lần và P/E là 12 lần, chúng tôi xác giá mục tiêu HHV ở mức 15.400 đ/cp.
#NhanDinhCoPhieu #HHV #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

0 - 0

Chứng Khoán Mirae Asset
Posted 1 year ago

📊 NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU - 09/03/2023
📉Công ty cổ phần Tập đoàn Container Việt Nam (VSC)
Tích sản
📥 Xem báo cáo đầy đủ: masvn.com/api/attachment/file/1678326007949-VSC_BC…
👉🏻 VSC là một doanh nghiệp cảng biển lớn ở VN hoạt động chủ yếu ở phía Bắc khu vực sống Cấm, Hải Phòng. Hiện tại, doanh nghiệp đang sở 2 cảng biển là VIP Green và Green Port. Năm 2022, công suất khai thác của 2 cảng trên đạt gần 1,2 triệu TEU.
👉🏻 Doanh thu hợp nhất năm 2022 của VSC đạt 2,108 tỷ (+6,1% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 393 tỷ đồng (-5% YoY): 1) biên lợi nhuận gộp tăng 1% so với cùng kỳ, đạt 32,8%; 2) Chi phí tài chính tăng từ mức 2 tỷ lên hơn 5 tỷ; 3) Bên cạnh đó, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng mạnh gần 30%YoY, đạt 105 tỷ đồng.
👉🏻 Một số điểm mạnh và triển vọng của VSC:
1) VIMC Đình vũ đã được đưa vào khai thác vận tải container cuối năm 2022. Điều này sẽ đóng góp thêm một phần doanh thu vào VSC (sở hữu 36% cổ phần tại VIMC Đình vũ).
2) Trong năm 2022, VSC của đã mua lại thành công CTCP Cảng cạn Quảng Bình – Đình Vũ từ QBS với mức chuyển nhượng gần 500 tỷ đồng. Đây sẽ phần nào đóng góp vào doanh thu của VSC trong năm 2023.
3) Ngoài ra, vào cuối năm 2022 VSC đã đặt cọc 1,000 tỷ mua lại toàn bộ cổ phần của cảng Nam Hải Đình Vũ từ GMD. Đây là cảng được đưa vào khai thác từ năm 2014 với công suất thiết kế giai đoạn 1 đạt 500,000 TEU/năm. Như vậy, chúng tôi kỳ vọng nếu như thương vụ này được hoàn thành trong năm 2023 thì doanh thu của VSC sẽ tiếp tục được tăng mạnh
👉🏻 Với triển vọng đầy lạc quan của VSC chúng tôi dự phóng doanh thu của VSC ước đạt 2,348 tỷ (+17% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 467 tỷ (+18,7% YoY): 1) Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên mức 33,2% cho cả năm 2023; 2) Chi phí tài chính tăng mạnh ở mức hơn 40 tỷ đồng, nguyên nhân đến từ các khoảng vay dài hạn của doanh nghiệp trong năm 2022; 3) Chi phí quản lý doanh nghiệp có phần được tiết giảm ở mức 100 tỷ (-5% YoY).
👉🏻 EPS dự phóng của VSC ước đạt 3,271 đồng/ cổ phiếu, tương ứng với mức P/E 9,2x, đây là mức thấp so với trung bình 5 năm của doanh nghiệp. Vì vậy chúng tôi đánh giá khả quan với VSC: 1) Đóng góp doanh thu từ một số cảng mới thực hiện M&A trong năm 2022; 2) Trung Quốc mở cửa lại giúp lượng hàng đi qua khu vực Hải Phòng sẽ tăng trở lại.
#NhanDinhCoPhieu #VSC #MAS #ChungKhoanMiraeAssetVietnam #ChungKhoan #CoPhieu #ThongTinChungKhoan

4 - 0